Im VC Talk berichtet Arno Fuchs, Geschäftsführer von FCF Fox Corporate Finance, von der aktuellen Stimmungslage im M&A-Markt. Wie geht es dem Mittelstandsmarkt, wo steht das Venture-Segment? Wer bekommt Finanzierungen, wer tut sich schwer? Welche Rolle spielt die Zinspolitik heute? Welche Erwartungen hat Fuchs für 2026? Alle Antworten auf diese und noch weitere Fragen gibt es im Video. Außerdem blickt Fuchs auch auf Technologietrends wie KI und Robotik und welche Rolle die USA derzeit spielt.
Finanzierungsklima 2025 & Rolle der Banken
- Der Markt teilt sich in starke Firmen (Investment Grade) und schwächere Firmen. Entscheidend sind Profitabilität, Verschuldung und Eigenkapital.
- Viele Industrieunternehmen verlieren seit Jahren Umsatz. Dadurch schrumpfen Gewinne – und Firmen landen schneller bei der Sanierungsabteilung der Bank.
- Banken achten heute stärker auf Kennzahlen wie Eigenkapitalquote, Verschuldungsgrad und klare Kreditregeln (Covenants).
Venture-Finanzierung, Scaleups & neue Kapitalgeber
- Scaleups und Tech-Firmen bekommen je nach Branche sehr unterschiedlich Geld: In Trend-Sektoren läuft es gut, in anderen Bereichen wird es deutlich schwieriger.
- Erfolgreiche High-Growth-Unternehmen erhalten weiterhin große Runden und hohe Bewertungen. Alle anderen kämpfen oft monatelang ums Funding.
- Family Offices, Private-Equity-Fonds und Private-Debt-Fonds spielen eine größere Rolle – aber sie investieren oft mit sehr unterschiedlichen Erwartungen.
Alternative Finanzierungen & strategische Aufstellung
- Unternehmen sollten ihre Finanzierung früh planen: längere Laufzeiten, gute Covenants, mehrere Kapitalquellen.
- Neben klassischen Bankkrediten gibt es viele Alternativen: Factoring, Leasing, Sale-and-Lease-back, lagerbasierte Finanzierung oder auch Kapitalmarkt-Lösungen.
- Arno Fuchs empfiehlt, früh ein neutrales Restrukturierungsgutachten zu holen – und gleichzeitig den Vertrieb zu stärken, um Umsatz und Stabilität zu sichern.
Industrielle KI, Geopolitik & Ausblick 2026
- Europa hat große Chancen bei industrieller KI – etwa bei der Steuerung von Anlagen, Infrastruktur oder Sicherheitssystemen.
- Die Politik von Donald Trump II könnte wirtschaftlich und finanziell Druck auf Europa ausüben.
- Für 2026 erwartet Arno Fuchs keinen großen Aufschwung, sondern ein Weiterlaufen der aktuellen Situation – „ähnlich wie jetzt, nur etwas schwieriger“.
